Хоць цэны на энерганосьбіты рэзка ўпалі з максімуму пасля пандэміі, ёсць падставы меркаваць, што крызіс далёкі ад завяршэння.Нядаўні даклад Міжнароднага энергетычнага агенцтва (МЭА) назваў гэта «першым сапраўдным сусветным энергетычным крызісам».
Гэта таму, што геапалітыка пагаршае праблемы ў галіны, якая ўжо пацярпела ад пандэміі.Для спажыўцоў, асабліва для груп з нізкім узроўнем даходу, якія трацяць большую частку свайго заробку на энергію, гэта двайны ўдар.Таму што незалежна ад таго, атрымлівалі яны бясплатныя грошы падчас пандэміі ці не, ім абавязкова давядзецца іх вярнуць, бо растуць цэны на ўсё: ад ежы і газу да жылля і аўтамабіляў.І цяпер ФРС робіць усё магчымае, каб пагоршыць боль.Таму што ўсё павінна пагоршыцца, перш чым палепшыцца.
Нягледзячы на тое, што гэта балюча, гэта нечаканы прыбытак для амерыканскіх нафтагазавых кампаній, якія гатовыя працягваць павышаць цэны, адначасова абмяжоўваючы здабычу.У рэшце рэшт, энергетычны крызіс нарастае гадамі, паколькі нафтавыя кампаніі працягваюць скарачаць магутнасці, перш чым яны змогуць вырабіць дастаткова чыстай энергіі, каб замяніць яе.Інвестары падтрымліваюць ідэю абмежаванай магутнасці, таму што менавіта абсталяванне з высокім узроўнем абслугоўвання можа сур'ёзна знізіць рэнтабельнасць пры зніжэнні попыту.
Але ў гэтым годзе адміністрацыі Байдэна прыйшлося вызваліць стратэгічныя рэзервы, каб знізіць цэны да разумнага ўзроўню, таму ўсім ясна, што неабходныя дадатковыя магутнасці.Вось што мы бачым цяпер.Цэны, верагодна, застануцца ў дыяпазоне 70-90 долараў на працягу большай часткі 2023 года, што зноў дазволіць ураду папоўніць стратэгічныя рэзервы.Так што, што б мы ні думалі, попыт нікуды не дзенецца.
У сусветным маштабе сітуацыя таксама спрыяльная.Наступствы гэтага правалу былі б менш цяжкімі, калі б Расея была меншым гульцом на гэтым рынку.Але з-за свайго статусу буйнога пастаўшчыка нафты, а таксама галоўнага пастаўшчыка газу (у Еўропу) яна набыла вялікае значэнне.Расея заявіла, што скароціць здабычу на 7% у адказ на санкцыі Захаду і спробы абмежаваць цэны на расейскую нафту.Мы не ведаем, як доўга ён зможа гэта рабіць, бо павышэнне коштаў, вядома, пашкодзіць яго кліентам.
Аднак у 2023 годзе ў гульню ўступіць іншы фактар.Гэта Кітай.Азіяцкая краіна была закрыта большую частку гэтага года.Такім чынам, нават калі ЗША крыху замарудзяць, Кітай можа пачаць гул.Гэта будзе азначаць большы попыт (і цэнавую сілу) на гэтыя акцыі.
Рэкамендацыя МЭА павялічыць выдаткі на чыстую энергію, а не на нафту, азначае, што цяперашні крызіс павінен працягвацца да таго часу, пакуль выкарыстанне выкапнёвага паліва (якое павялічылася дзякуючы эканамічнаму росту) не дасягне піка, а затым не ўвойдзе ў фазу няўхільнага зніжэння.
Ён прагназуе, што «спажыванне вугалю знізіцца на працягу наступных некалькіх гадоў, попыт на прыродны газ стабілізуецца да канца дзесяцігоддзя, а рост продажаў электрамабіляў (EV) азначае, што попыт на нафту стабілізуецца ў сярэдзіне 2030-х гадоў, а затым крыху знізіцца да канец дзесяцігоддзя».сярэдзіна стагоддзя..»
Аднак для дасягнення нулявых выкідаў да 2050 года інвестыцыі ў чыстую энергію павінны перавысіць 4 трыльёны долараў да 2030 года, што ўдвая менш, чым на цяперашнім узроўні.
У цэлым попыт на нафту застанецца высокім на працягу наступных некалькіх гадоў, і мы маглі б атрымаць максімальную аддачу ад гэтага, робячы разумныя інвестыцыі.Паглядзіце, што я сёння выбраў -
Helmerich & Payne прадастаўляе паслугі і рашэнні па бурэнні для кампаній, якія займаюцца разведкай і здабычай нафты.Ён працуе ў трох сегментах: North American Solutions, Offshore of Mexico Gulf and International Solutions.
Прыбытак кампаніі ў чацвёртым квартале адпавядаў кансенсуснай ацэнцы Zacks і павялічыўся на 6,8%.
Яго прагнозы на 2023 і 2024 фінансавыя гады (да верасня) былі перагледжаны ў бок павышэння на 74 цэнта (19,9%) і 60 цэнтаў (12,4%) адпаведна за апошнія 60 дзён.Цяпер аналітыкі чакаюць, што выручка кампаніі вырасце на 45,4% і 10,2% адпаведна за два гады, а прыбытак вырасце на 4360% і 22,0%.Zacks Rank #1 (рэкамендуемая купля) належыць нафтагазавай і буравой прамысловасці (уваходзіць у 4% лепшых галін, класіфікаваных Zacks).
Кіраўніцтва з аптымізмам глядзіць на «значны імпульс у 2023 фінансавым годзе».Варта заахвочваць інвестараў засяродзіцца на трох важных фактарах.
Перш за ўсё, гэта парк Flexrig, які робіць размеркаванне капіталу больш эфектыўным.Гэта пакідае мінімальны час прастою для кожнай свідравой ўстаноўкі, паколькі кантракт на яе перадаецца іншаму кліенту неўзабаве пасля таго, як яна вызваляецца адным з кліентаў.Гэта можа зэканоміць шмат грошай.У гэтым годзе Helmerich таксама перазапусціць 16 буравых установак з халоднымі трубамі, на якія заключаны кантракты з фіксаваным тэрмінам не менш за 2 гады.Каля дзвюх трацін гэтай сумы ўжо выплачана, большая частка якой будзе прыпадаць на буйныя публічныя разведвальныя і здабыўныя актывы, у асноўным у першай палове фінансавага года.
Па-другое, цэны на буравыя ўстаноўкі ў гэтым годзе былі высокімі, што нядзіўна з улікам энергетычнага крызісу.Але асабліва абнадзейвае тое, што высокі попыт і падаўжэнне кантрактаў, як чакаецца, яшчэ больш павялічаць сярэднюю цану эксплуатацыйнага парку.Кіраўніцтва атрымала велізарны рост у гэтым фінансавым годзе.Яе тэхналагічныя прапановы і рашэнні па аўтаматызацыі відавочна стымулююць попыт, паколькі старыя ўстаноўкі ўжо не такія эфектыўныя.
NexTier Oilfield Solutions прадастаўляе паслугі па заканчванні і здабычы на існуючых і іншых пластах.Кампанія працуе ў двух сегментах: паслугі па заканчванні свідравін і паслугі па будаўніцтву і капітальнаму рамонту свідравін.
У апошнім квартале NexTier перасягнуў кансенсусную ацэнку Zacks на 6,5%.Выручка ўпала на 2,8%.Прагноз даходаў на 2023 год заставаўся стабільным на працягу апошніх 60 дзён, але павялічыўся на 16 цэнтаў (7,8%) за апошнія 90 дзён.Гэта азначае рост выручкі ў наступным годзе на 24,5%, а выручка - на 56,7%.Акцыі Zacks рэйтынгу №1 належаць Oil & Gas – Field Services (11% лепшых).
Кіраўніцтва гаварыла аб структурных перавагах, якімі карыстаецца кампанія.Недаступнасць флоту для разрыву пласта з'яўляецца адным з асноўных вузкіх месцаў, якія стрымліваюць рост наземнай здабычы ў ЗША.Нягледзячы на тое, што парк новых пабудоў павінен павялічыць цяперашні памер парку ў 270 прыкладна на 25%, празмерная нагрузка, выкліканая высокім попытам і абмежаваннямі ў ланцужку паставак на старыя флоты, не прызначаныя для сучасных аперацый ГРП, выведзе многія флоты з эксплуатацыі.У выніку флот па-ранейшаму будзе дэфіцытным.Кампаніі E&D таксама імкнуцца вярнуць каштоўнасць акцыянерам, а не нарошчваць патэнцыял.
У выніку да канца 2023 года попыт у ЗША (кіраўніцтва спасылаецца на кансенсус галіны ў 1 мб/сут) будзе па-ранейшаму перавышаць прапанову (1,5 мб/сут), і нават пры лёгкай рэцэсіі гэтая дыспрапорцыя, верагодна, захаваецца.для некаторых краін.час Прынамсі на наступныя 18 месяцаў.
Нягледзячы на тое, што цэны NexTier будуць вышэй у 2023 годзе, яны ўсё роўна будуць на 10-15% ніжэй за ўзровень да пандэміі.Аднак кампанія скарысталася сітуацыяй, каб перагледзець больш выгадныя камерцыйныя ўмовы і знайсці больш моцных партнёраў.Між тым, яго абсталяванне, якое працуе на прыродным газе, па-ранейшаму мае лепшыя цэны з-за значнай перавагі прыроднага газу ў кошце паліва.Такім чынам, чакаецца, што яны застануцца актыўнымі нават у выпадку рэцэсіі.
Патэрсан прадастаўляе кантрактныя паслугі па свідраванні на сушы амерыканскім і міжнародным аператарам нафты і газу.Ён працуе ў трох сегментах: Паслугі па кантрактным свідраванні, Паслугі па ін'екцыі і Паслугі па накіраваным свідраванні.
Кампанія паведаміла пра вельмі высокія вынікі ў апошнім квартале, перавысіўшы кансенсусную ацэнку Zacks на 47,4% па прыбытках і на 6,4% па продажах.Кансенсус-ацэнка Zacks на 2023 год павялічылася на 26 цэнтаў (13,5%) за апошнія 60 дзён, што азначае павелічэнне прыбытку на 302,9%.Чакаецца, што ў наступным годзе рост выручкі будзе вельмі высокім і складзе 30,3%.№ 1 акцыі Zacks, якія належаць Oil & Gas & Drilling (4% лепшых)
Нядаўняе апытанне, праведзенае ў рамках працэсу планавання на 2023 г., паказвае, што існуе вялікі аптымізм у дачыненні да дадатковых установак у шырокім партфелі Patterson з 70 кліентаў, у тым ліку буйных суперспецыялістаў, дзяржаўных незалежных кампаній і дробных прыватных аператараў.У цяперашні час яны плануюць дадаць 40 буравых установак у чацвёртым квартале і яшчэ 50 у 2023 годзе. Гэта станоўчы паказчык для росту бізнесу ў наступным годзе.
Кампанія выкарыстоўвае моцны попыт на буравыя ўстаноўкі, каб дамовіцца аб больш высокіх цэнах, а таксама павялічвае колькасць буравых установак па кантрактах з фіксаваным тэрмінам, паляпшаючы бачнасць прыбытку і павялічваючы перспектывы стабільнага грашовага патоку.Яго сучаснае абсталяванне, уключаючы больш высокія ўзроўні аўтаматызацыі і меншыя выкіды, робіць гэта магчымым.
Nine Energy Service з'яўляецца берагавым пастаўшчыком паслуг па завяршэнні будаўніцтва ў паўночнаамерыканскім басейне і на міжнародным узроўні.Ён забяспечвае цэментаванне свідравін, абсталяванне для заканчвання, такое як падвескі і дапаможнае абсталяванне для хваставых труб, пакеры для ізаляцыі разломаў, муфты для разрыву, інструменты для падрыхтоўкі першай стадыі, коркі для разрыву, інструменты для плавання абсадных труб і г.д., і іншыя.паслугі.
У вераснёўскім квартале кампанія паведаміла аб даходах, якія перавысілі прагнозы Закса на 8,6%, у той час як даходы перавысілі прагнозы Закса на 137,5%.За апошнія 60 дзён кансенсусная ацэнка Zacks вырасла на $1,15 (100,9%), што азначае рост прыбытку на 301,8% у 2023 годзе. Аналітыкі таксама чакаюць цвёрдага павелічэння даходу на 24,6%.Акцыі Zacks рэйтынгу №1 належаць Oil & Gas – Field Services (11% лепшых).
Пазітыўнае асяроддзе, якое бачаць вышэйзгаданыя гульцы, таксама адлюстроўваецца на выніках Nine.Кіраўніцтва заявіла, што большая частка квартальнага росту была абумоўлена больш высокімі коштамі на цэментаванне і спіральныя трубы, а таксама большай колькасцю інструментаў для заканчвання.Недахоп абсталявання і працоўнай сілы па-ранейшаму абмяжоўвае даступнасць, таму кліенты гатовыя плаціць больш высокія цэны.Тым не менш, частка росту коштаў на цэмент за апошнія некалькі гадоў была звязана з дэфіцытам цэментнай сыравіны.
Дзевяць займае значную долю рынку ў сегментах цэментавання і растваральных укупорочных сродкаў.Сутыкнуўшыся з дэфіцытам сыравіны і неабходнасцю скарачэння выкідаў, інавацыйныя рашэнні дазволілі кампаніі заняць 20% долі ў цэментаванні свідравін.Яго доля на рынку растваральных заглушак (гэта адзін з чатырох пастаўшчыкоў з доляй 75%) абаронена высокімі бар'ерамі для ўваходу, таму што ён уключае перадавыя матэрыялы, якія няпроста паўтарыць.Гэта таксама сегмент, які хутка расце, кіраўніцтва чакае 35% росту да канца 2023 года.
Хочаце атрымаць апошнія парады ад Zacks Investment Research?Сёння вы можаце спампаваць 7 лепшых акцый на наступныя 30 дзён.Націсніце, каб атрымаць гэты бясплатны справаздачу
Час публікацыі: 14 студзеня 2023 г